2007년, 대한민국 주식 시장을 뜨겁게 달궜던 전설의 주인공을 기억하시나요? 당시 현대중공업은 주당 50만 원을 넘기며 그야말로 '대박' 신화를 썼습니다. 하지만 그 후 10년 넘게 긴 불황의 터널을 지나오며 많은 투자자에게 애증의 대상이 되기도 했죠.
그랬던 대한민국 조선업(K-조선)이 다시 돌아왔습니다. 단순한 반등이 아닙니다. 전문가들은 15년 만에 다시 찾아온 '슈퍼사이클(초호황기)'에 진입했다고 입을 모읍니다. 도크(선박 건조장)는 이미 3~4년 치 일감으로 꽉 찼고, 배값은 사상 최고가를 향해 가고 있습니다.
중후장대 산업에 익숙한 5060세대에게 가장 반가운 소식, 다시 뛰는 K-조선 ETF의 투자 포인트와 핵심 상품을 정리해 드립니다.
왜 지금 '조선주'인가? (3가지 이유)
주식 시장에서 조선주를 다시 주목하는 이유는 명확합니다. '수요'는 넘치는데 '공급'이 부족한, 철저한 판매자 우위 시장(Seller's Market)이 형성되었기 때문입니다.
1. 노후 선박 교체 주기 도래:
배의 수명은 보통 20~25년입니다. 2000년대 호황기에 쏟아져 나왔던 수많은 배가 이제 은퇴할 시기가 되었습니다. 바다 위에 떠 있는 배들을 새것으로 바꿔야 하는 거대한 교체 수요가 시작된 것입니다.
2. 환경 규제의 나비효과:
국제해사기구(IMO)의 환경 규제가 강화되면서, 벙커C유를 때우는 낡은 배들은 더 이상 운항하기 힘들어졌습니다. 친환경 연료(LNG, 메탄올, 암모니아)를 쓰는 최첨단 선박이 필요한데, 이걸 제대로 만들 수 있는 나라는 한국밖에 없습니다.
3. 치솟는 신조선가(배 가격):
일감은 넘치는데 배를 만들 도크가 부족하다 보니, 배 가격(신조선가 지수)이 역대 최고 수준으로 치솟았습니다. 비싸게 불러도 줄을 서서 사가는 상황, 기업의 이익이 급증할 수밖에 없는 구조입니다.
적자 탈출, 이제는 돈 쓸어 담을 시간
5060 투자자들이 조선주 투자를 망설였던 가장 큰 이유는 '만년 적자' 때문이었습니다. 하지만 2024년을 기점으로 분위기가 완전히 바뀌었습니다. HD현대중공업, 삼성중공업, 한화오션 등 국내 빅3 조선사들이 모두 흑자 전환(Turnaround)에 성공했기 때문입니다.
과거 저가에 수주했던 물량은 다 털어내고, 이제부터는 비싼 가격에 계약한 배들을 본격적으로 만들어 인도하는 시기입니다. 매출이 찍힐 때마다 이익이 눈덩이처럼 불어나는 '실적 장세'가 앞으로 최소 3년 이상 지속될 전망입니다. 가장 확실한 실적 성장을 보여주는 섹터가 바로 조선입니다.
중국이 쫓아와도 걱정 없는 이유
"중국이 싼 가격으로 다 가져가는 거 아니야?"라는 걱정도 옛말이 되었습니다. 물론 컨테이너선이나 벌크선 같은 일반 상선은 중국이 많이 가져갔지만, 돈이 되는 고부가가치 선박(LNG 운반선 등)은 여전히 한국이 독주하고 있습니다.
선주들은 수천억 원짜리 LNG선을 중국에 맡겼다가 납기가 지연되거나 품질 문제가 생길까 봐, 웃돈을 주고서라도 한국 조선소를 찾습니다. 오히려 중국 조선소도 꽉 차서, 한국으로 일감이 넘어오는 '낙수 효과'까지 기대되는 상황입니다.
조선주 ETF, 무엇을 담아야 할까?
조선주는 개별 종목의 변동성이 꽤 큰 편입니다. 특정 기업의 노사 분규나 일시적 실적 쇼크를 피하기 위해서는 ETF로 조선업 전반에 투자하는 것이 5060세대에게 적합합니다.
- SOL 조선TOP3플러스: 이름 그대로 빅3 조선사(HD현대, 삼성, 한화)에 집중 투자하는 ETF입니다. 대장주 위주로 심플하게 투자하고 싶은 분들에게 가장 인기가 많습니다.
- HANARO Fn조선해양: 조선사뿐만 아니라 엔진, 보냉재 등을 만드는 기자재 부품사(HSD엔진, 한국카본 등)까지 폭넓게 담고 있습니다. 조선업 슈퍼사이클의 온기가 중소형주로 퍼질 때 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
- TIGER 200 중공업: 조선뿐만 아니라 두산에너빌리티(원전), 현대로템(방산/철도) 등 중후장대 산업 전반에 투자합니다. 포트폴리오를 좀 더 넓게 가져가고 싶은 분들에게 추천합니다.
조선업의 사이클은 한 번 오면 길고 강력하게 지속되는 특징이 있습니다. 긴 침묵을 깨고 다시 뱃고동을 울리는 K-조선, 이번 슈퍼사이클에 동승하여 제2의 전성기를 함께 누려보시는 건 어떨까요?
※ 본 포스팅은 정보 제공을 목적으로 하며, 투자의 책임은 본인에게 있습니다.
원자재 가격 변동 및 환율에 따라 수익률이 달라질 수 있습니다.
